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公募基金经理“一拖多”严重 监管整治“挂名”乱象

www.gdzzdb.com2019-08-01

公共基金经理是“一对多的”,严肃监督“命名”混乱的整顿

近年来,随着公共资金规模和业务的增加,产品的数量和种类越来越丰富,但不匹配的是,基金经理的数量似乎没有这么快的增长在产品数量。许多“产品”比比皆是,基金经理“名”管理的后遗症逐渐显现。

然而,这个问题最近一直受到监管机构的关注,并决心纠正。据经济观察报报道,一些基金公司了解到,7月23日,基金公司的产品部门收到了监管要求。在新的基金申报过程中,拟议的基金经理和检查长承诺该产品没有“名称”行为。已进入申报流程的产品需要补充此材料。

根据经济观察报,不仅是新基金申报,还有两个或两个以上基金经理共同管理的股票产品的存在。

纠正这种情况

“不仅仅是新产品,如果两个基金经理一起管理产品,那么两位基金经理需要写一封承诺书。”华南一家大型基金产品部门告诉记者。

作为回应,一些公共机构正在准备相关材料。 “我们正在准备相关信息并进行报告。”上海某基金公司的一位相关人士表示,“如果股票产品中有多个基金经理,则不排除一些经验丰富的基金经理的存在。新基金经理的情况,但实际操作仍由新基金经理进行,因此这类产品成为'名称'操作的关键嫌疑。“

事实上,“名称”现象在公募基金行业中一直普遍存在,也是“新旧”的常见形式。 “基金可以畅销,与基金经理,人气,历史有很大关系。业绩等,如果基金的实际经理是新人,为了使基金卖得更好,一些公司将采用“新旧”双基金经理的组合。“北京一家中型基金公司对记者说。

上述机构销售进一步表示,如果是新产品,一些基金公司可能会利用知名基金经理“过渡”,以使新基金更容易筹集。基金成立后,将很快增加一名新的基金经理。它可能是这个新基金的实际经理。

此外,据记者了解,仍然有一些基金经理实际管理该基金,原因是他们暂时没有基金经理的相关资格。此时,基金公司可能需要找一个基金经理来“挂名”。

“与简单的基金经理相比,促进此类”边缘球“的销售,这个真实投资经理的无名行为问题更加严重,这完全违反了公开发行的相关管理规则。产品部门说。

标准化“名称”行为的好处是,一方面,基金经理不必担心他们的“名称”,而是不管理产品的运作,这可能对他们自己产生负面影响。另一方面,预计基金公司将更积极地培育新的基金经理。此外,当投资者购买资金时,基金经理是他们选择产品的重要依据,而实际的产品经理也有利于投资者投资基金。

事实上,在采访中,很多基金经理也直截了当地说“名字”不是他们自己的意愿。一位大型公募基金经理表示,他“被命名”并且始终存在于公司层面。但是,“命名”的产品不参与管理,有些“命名”的产品仍然表现不错,但有些产品性能不佳会对自己产生负面影响。

业内人士认为,对这一规定的“名称”行为的最新要求确实可以作为对这一问题的警示,但如何约束不合规的“名称”行为,从实际操作水平来看一些实际困难。

“首先,没有明确的标准来定义”名称“行为。两个或更多基金经理是否同时管理产品?显然情况并非如此。其次,即使有“名称”行为,没有具体规则。这种行为受到限制。最后,工作量非常大,70%的基金经理都有管理多种产品的现象。想象一下这是多少工作?“A上海高级公募募资人告诉记者。

“一拖多”现象很严重

据风电数据统计,根据统计所包含的8358只基金的统计数据,两个或两个以上基金经理共同存在2,949只基金,占35%。

其中,华安科创在过去三年中拥有最多的基金经理,基金由五位基金经理同时管理:胡一斌,李昕,谢昌旭,何涛,郑如曦。此外,四位基金经理共同管理了34种产品;三个基金经理管理的基金总数为396个。

此外,记者注意到,由于大量基金经理管理基金产品,“一对多”基金经理的现象也很普遍。据风数据统计,2018年现任基金经理纳入统计范围,“一拖三”基金经理人数达到1,415人,占70%。

其中,博凯基金基金经理陈开阳拥有最多的管理基金,达到49个(A/C类别单独计算,下同)。值得一提的是,在基金管理方面排名第二的黄海峰仍然是Bosera基金的基金经理,管理基金有38个。

据基金管理人数统计,共有5只基金经理同时管理30多只基金,基金经理人数超过20只基金管理基金达到59只,基金管理人员达到“一拖”和十“。

在这方面,一些业内人士承认,“一对多”现象也表明了资产管理业快速发展与公募基金经理稀缺之间的客观矛盾。

“这表明公开发行的业务扩张需求相对较大,但基金经理整体上仍然相对稀缺,因此会出现命名和'一对多'的情况,”产品部门表示。

但是,产品部门认为,如果基金经理管理的产品是被动基金,如指数基金或ETF产品,问题就不那么严重了。 “由于这些被动基金背后有相应的系统和技术支持,因此也存在偏差的风险控制措施。只需要购买和赎回才能适当调整仓位。事实上,影响并不大,因此可能仍需要相应的规则出来。“产品部门说。

张国帅

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